Most még nagyon távolinak tűnik 2024 november 5., amikor az Amerikai Egyesült Államokban a 60. elnökválasztást tartják. Győztesét 2025. január 20-án fogják beiktatni, de a tőzsde mindig előreszalad, és már hónapokkal, negyedévekkel korábban látni véli a végeredményt, és igyekszik beárazni is.
Az egyik legérzékenyebb indikátor idén például a mexikói peso volt, amely január 16-án 2 százalékot veszített értékéből, amikor Donald Trump 50 százalék feletti eredménnyel nyert Iowában az előválasztáson. A rá következő kedden további lejtmenetet láthattuk a pesóban a dollár ellenében, amikor a volt elnök New Hampshire-t is behúzta. A republikánus párti előválasztások történetében ilyen kettős győzelmet korábban csak hivatalban lévő elnök ért el, ellenzékből induló jelölt soha.
A peso azért gyengült, mert gazdasági szempontból Mexikó lehet a legnagyobb vesztese Donald Trump elnökségének, ha betartja választási ígéreteit. A devizapiac várhatóan novemberre be is árazza majd az elnökválasztás esélyeit.A rendkívül volatilis devizapiac helyett hosszú távú befektetőknek érdemesebb lehet azokra a szektorokra figyelni, amelyek egyrészt makrogazdasági és vállalati szempontból most jó beszállót nyújthatnak, és eközben a várható republikánus előretörésre is jól reagálhatnak.
Az olajrészvényekkel érdemes csínján bánni
Az ilyenkor reflexszerűen felmerülő olajszektor esetében jobb az elővigyázatosság. A geopolitikai események növelik a bizonytalanságot, és ez meg is látszik az olajrészvények árán. A magasabb fejlett piaci kamatok és a lassuló gazdasági aktivitás miatt eddig a befektetők elfordultak ezektől a papíroktól. De a kamatcsökkentési ciklus megindulása és a fellendülő amerikai gazdaság gyorsan változtathat a képen. A szektorban egy rali esetén jól megválasztott tőzsdén kereskedett ETF-ekkel vagy hagyományos befektetési alapokkal érhető el többlethozam. A pénzügyi szektornak kedvezhet Donald Trump banki deregulációs törekvése is, amely egybeeshet egy most már reálisabbnak látszó amerikai gazdasági fellendüléssel. Ezekben az időszakokban a befektetők nem a hagyományos „brick and mortar” bankokat veszik, hanem inkább a befektetési bankházakra és az M&A-tevékenységekből profitáló vállalkozásokra fókuszálnak.
A cikk folytatódik itt olvasható.
